6/16（月）衝撃の株価上昇と市場の裏側：何が起きている？日銀は？ドルは？

こんにちは！トシです。
今日は東京株式市場で、まさに衝撃的な動きが見られました。日経平均株価の急反発、半導体関連株の爆発的な買い、そして市場全体に潜むリスクの兆候まで――今回は、その背景と今後の注目ポイントをわかりやすく解説します。

■ 日経平均、500円超の大幅上昇！その立役者はアドバンテスト

週明けの東京市場は強い買いが入り、日経平均株価は一時500円超の急騰。最終的には前日比477円高の38,311円で取引を終え、3営業日ぶりの反発となりました。

この上昇を牽引したのは、なんといってもアドバンテストです。

• 4月の安値から株価がほぼ2倍に。
• 売買代金は4,800億円超と、今年1月30日の記録（4,744億円）を上回り、過去最大規模とみられています。

なぜここまで買われたのか？

• JPモルガン証券が目標株価を10,500円から11,000円に引き上げたこと。
• さらに、中国のAI開発企業**DeepSeek（ディープシーク）**に対する期待も大きな要因です。
  最新モデルの性能がアメリカ企業に匹敵するとされ、生成AI向けテスター需要が長期化するとの見方から、アドバンテストやディスコなど日本の半導体関連株に注目が集まっています。

なお、米国による中国への半導体規制が現時点でさらに強化される可能性は低いとの見方もあり、投資家に安心感を与えているようです。

■ 背景に「原油高」と「円売り」？複合的要因が株高を演出

日経平均の急反発の背景には、以下の2つのポイントがあると考えられます。

1. 原油高と米インフレ懸念
   • 今週のFOMC（米連邦公開市場委員会）では、年内の利下げが2回から1回に減るとの観測が強まっています。
   • アメリカが高金利を維持することで、円安が進行しやすくなります。
   • 過去の傾向からも、円安局面では日本株がアウトパフォームしやすいことが知られています。
2. 投機筋の円買いポジション解消
   • これまで、円高・日本株安を想定した歴史的な高水準の円買いポジションが積み上がっていました。
   • 中東情勢の不透明感などを背景に、**このポジションの解消（円売り）**が進行。
   • その結果、株価指数先物の買い戻しが起こり、株高が加速したと見られます。

■ ドルは「最も弱い」通貨？ブラックスワン指数にも注目

今日の市場は円安・ドル高で動きましたが、ドルに対する弱気な見方も強まっています。

• QUICKの月次調査では、年末までにドルが最も弱くなると予想する回答が5割を超えました。
• BofA（バンク・オブ・アメリカ）のファンドマネージャー調査では、
  「ショートUSドル（ドル売り）」が**最も混み合った取引（クラウディッド・トレード）**としてトップに（49％）。

ただし、「ドル売り」が注目される一方で、実際に大規模なドル売却はまだ本格化していないとの見方もあります。

また、市場関係者の間でひそかに注目されているのが、ブラックスワン指数です。

• これはシカゴオプション市場が算出する指標で、S&P500のプットオプション（下落に賭ける権利）の需要増加に連動します。
• 5日連続で上昇し、**3ヶ月ぶりの高水準（149台）**に。
• 投資家が株価急落への備えを強めている兆候といえます。

野村証券のストラテジストは、この指数と株式市場のボラティリティの関係が「極めて異常な動き」を見せており、急落リスクが高まっている可能性を指摘しています。

■ 日銀の利上げは「秋」か？市場は9～10月に注目

今週は日銀の金融政策決定会合が控えています。利上げについて、市場では以下の見方が広がっています。

• 約8割が「9月または10月の利上げ」を予想
• 終着点である**ターミナルレート（最終金利水準）**については、**9割が「1%以上」**と回答。
• なかには「1.25%～1.5%以上」と見る声も3割以上あり、今後2回以上の利上げが想定されていることがわかります。

■ まとめ：株高の裏で進行するリスクに要注意

アドバンテストの急騰を中心に日経平均が大幅反発しましたが、その裏では円安・原油高・ポジション解消など、複数の要因が複雑に絡み合っていました。

一方で、ドルに対する投資家心理の悪化や、ブラックスワン指数の上昇など、不安定な相場の予兆も同時に広がっています。

さらに、日銀の利上げ時期やその水準も市場に大きな影響を与える可能性があります。

今後も引き続き、国内外の経済指標や金融政策の動向から目が離せません。

📅 6/16の資産運用実績
　📊 総運用資産：8,227,428円（評価額+1,550,137円）
　　 　　 前日比：＋50,814円
　🇯🇵 株式：61.02％／信託：38.97％
本日、1928　積水ハウス、7272　ヤマハ発動機の2銘柄を若干口数ナンピン買いしております(´；ω；`)ｳｯ…

トシ

ブロガー/会社員/ファイナンシャルプランナー（FP）2級

栃木県在住。
40代、2児のパパが運営するトシログ「おかねと暮らし」～Money Life Note～へようこそ。
仕事や子育てに追われながらも、家族の未来を豊かにするための資産形成や、子どもとの時間を大切にして育児に奮闘してます。記事投稿しながら皆さんと一緒に金融リテラシーを高めて、小金持ちを目指す。そんなブログです。役立つ情報掲載しますので、ぜひ見てってくださいね！